India bond yields set to dip on expectations of larger Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 16 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower at the start of the week, with odds tilting towards a larger rate cut as the Federal Reserve prepares to announce its monetary policy decision on Wednesday.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.77% and 6.80%, compared with its previous close of 6.7904%, the lowest since March 30, 2022, a trader with a primary dealership said.
"The Fed decision is the key driver for fixed income assets across the world, with India being no different. If markets completely priced in a 50 basis point cut, then the benchmark yield could test 6.75% before the decision," the trader said.
U.S. yields stayed lower as the possibility of a supersized cut ha been gaining ground.
The probability of a 50 bps move has more-than-quadrupled to 59%, up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
The Fed decision is due on Wednesday, which would also include updated economic projections as well as the dot plot.
Barclays still expects the Fed to cut rates by 25 bps, and the Summary of Economic Projections will show a total of 75 bps cuts in 2024 and 125 bps cuts in 2025.
Local sentiment also supported after the Reserve Bank of India cancelled treasury bill due in September and these yields dropped to their lowest levels in nearly a year and a half after on Friday after an unprecedented move.
While, Chandresh Jain, Asia rate and FX strategist at BNP Paribas expects overnight indexed swaps to outperform bonds once the global easing cycle begins.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.3% up at $71.80 per barrel, after easing 0.5% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6490%, two-year yield US2YT=RR at 3.5760%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
