India bond yields seen little changed, RBI comments to add to caution
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 20 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to trade little changed early on Tuesday, with caution setting in after the central bank's warning on the likely need for a more cautious monetary policy approach to manage high food price inflation.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.85% and 6.88%, compared to its previous close of 6.8653%, a trader with a primary dealership said.
"We are unlikely to see any major move today and the focus would be on the minutes of the central bank's (meeting) to be released this week," the trader added.
The minutes of the Reserve Bank of India's last meeting, at which it held rates and its policy stance, are due on Thursday. While most central banks are poised to ease policy, the RBI is focussed on taming food price-led inflation, as its latest comments show.
If high food prices persist and threaten to spill over into more generalised inflation, a more cautious approach to monetary policy could be needed, it said on Monday.
While retail inflation fell to a near five-year low of 3.54% in July, it was largely due to a base effect as food prices eased from previous highs.
Meanwhile, U.S. Treasury yields eased marginally on Monday, with the market eyeing Federal Reserve Chair Jerome Powell's commentary at the Jackson Hole symposium at the end of the week.
Before that, the minutes of the Fed's July meeting will be released on Wednesday. Traders have fully priced in a 25 basis point cut in September, according to the CME FedWatch tool. FEDWATCH
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.4% down at $77.40 per barrel, after falling 2.5% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8711%, two-year yield US2YT=RR at 4.0639%
** Seven states to raise 137.90 billion rupees ($1.64 billion) via the sale of bonds
($1 = 83.8400 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
