India bond yields edge lower tracking US peers
By Bhakti Tambe
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields ended lower on Tuesday, tracking a fall in U.S. yields on expectations that the Federal Reserve was likely to cut interest rates at its September meeting.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.9632%, having closed at 6.9767% in the previous session. The bond markets are closed on Wednesday for a local holiday.
The U.S. yields were lower on Tuesday and have been on a decline in the past two weeks on increasing expectations that the Fed will cut rates as soon as September, as the jobs market softens and inflation eases back closer to the U.S. central bank's 2% annual target.
Fed Chair Jerome Powell said on Monday that the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target sustainably.
Traders are also pricing in a second and possibly a third rate cut by December. FEDWATCH
Back home, the Reserve Bank of India is likely to be on a long pause and is likely to start cutting rates only after the developed market central banks start their rate-cutting cycle, Puneet Pal, fixed income head at PGIM India Mutual Fund said.
"We expect the 10-year benchmark yield to keep drifting lower gradually and converge with the policy repo rate before the start of the rate-cutting cycle," Pal added.
Bond market participants also await the final budget, which the government will announce on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.12 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
($1 = 83.5510 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Janane Venkatraman
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
