In a Trump win, 'buy-the-dip' opportunity seen in European defence
Refiles to change portfolio manager's first name to Rob in paragraph 9
By Danilo Masoni
MILAN, Nov 4 (Reuters) -A Donald Trump victory in the race for the White House is widely seen as bullish for European defence stocks, given his warnings to scale back U.S. military support in the region and force NATO members to spend 2% or more of their GDP on defence.
However, should he win and follow through on pledges to bring about a rapid end of the war in Ukraine, there is the possibility that the sector goes through heightened volatility.
JPMorgan has advised clients to hedge against short-term declines going into the November 5 vote.
WHY IS IT IMPORTANT
Analysts estimate a Ukraine ceasefire could trigger big declines in defence stocks, but stock pickers look ready to jump in to add exposure to this high-growth sector at a bargain.
Shares in Germany's Rheinmetall RHMG.DE, Sweden's Saab SAABb.ST, and Italy's Leonardo LDOF.MI have risen 230-360% since Russia invaded its smaller neighbour in 2022.
France's Thales and the UK's BAE Systems BAES.L are up 70 and 100%, respectively over the same period.
BY THE NUMBERS
The increased likelihood of Washington bringing peace to Ukraine could trigger an initial share price drop in European defence stocks of up to 20%, according to Citi estimates. The U.S. bank views a Kamala Harris win as keeping the status quo.
And there is also the potential for more inflows, which could support any rally going forward. Morgan Stanley's investor positioning data shows 72% of global funds have no exposure to the European defence sector.
KEY QUOTE
"There will be a big drawdown the day that some sort of (Ukraine) ceasefire is announced. But that day is going to be a very good one to buy these companies," said Vontobel portfolio manager Rob Hansen in New York, who is an investor in Rheinmetall. "The defence sector is on a continued structural growth path".
Eu aerospace & defence stocks https://tmsnrt.rs/3CoE6lK
Reporting by Danilo Masoni; Editing by Amanda Cooper and William Maclean
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
