IFF beats quarterly estimates on improving volume growth
May 6 (Reuters) -Chemicals company International Flavors & Fragrances IFF.N beat market expectations for first-quarter sales and profit on Monday, helped by steady demand for its pricey product categories including scents as well as food ingredients.
Shares of the company were up about 4% in aftermarket trading.
Demand for IFF's products held as consumers stretched their budgets to shop for food ingredients to prepare more meals at home, which led to consumer goods manufacturers restocking their inventory.
Benefits from significant price hikes taken in the past quarters helped IFF in countering still-high labor and manufacturing costs.
International Flavors & Fragrances posted adjusted profit of $1.13 per share for the quarter ended March 31, compared with analysts' estimate of 87 cents per share, according to LSEG data.
The company further gained from the divestiture of its Savory Solutions and cosmetic ingredients units as well as its pharma unit, which IFF said it would sell to French plant-based ingredients maker Roquette.
The company's quarterly volumes grew mid-single digits while improving nearly across all businesses.
The company now expects annual sales to be at the high end of its prior forecast range of $10.8 billion to $11.1 billion. It also sees full-year volumes at the high end of its prior expectation of flat to 3% rise.
IFF's fiscal 2024 pricing is expected to increase about 1%, compared with its prior forecast of a decline of 2.5%.
For the first quarter, the company posted net sales of $2.90 billion, compared with analysts' average estimate of $2.78 billion.
The company also said its finance chief, Glenn Richter has planned to retire in December 31, 2024.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
