If yuan drops, many other currencies may follow
July 2 (Reuters) -If yuan drops, many other currencies may follow and with China's currency already perched on the edge of a record low versus the dollar, the declines for currencies it influences could be similarly dramatic.
All of the nations that compete with China tend to let their currencies follow yuan's lead in order to maintain their competitive edge, yet no nation has the means to control their currencies like China can.
Without the resources to control their currencies, other nations may see them fall in a more disorderly fashion should they tolerate moves into uncharted waters in order to compete with China.
The currencies of several nations likely influenced by a yuan slide are near record lows, including India, Indonesia, Malaysia, Philippine's, Brazil, Chile, and Turkey.
Japan's yen which has set a new record on a regular basis has been falling more quickly recently and while not pushing records, the drops for Taiwan dollar, S Korean won, and Thai baht have been large.
Even darlings of carry trades like Mexico's peso, South African rand, and those in central and Eastern Europe have been unsettled, and given the risk averse implications of big drops for currencies far less liquid than the majors, all carry trades are threatened by the potential surge in volatility that may stem from a yuan drop.
Other nations that can only slow the pace that currencies drop by intervening will add fuel to the fire if they maintain the size of their FX reserves by buying dollars versus majors like the euro. This vicious circle may become more intense.
Oil which has recently risen $10/bbl will put more pressure on many of the currencies under great pressure whose nations depend on imports, and China imports the most.
For more click on FXBUZ
Very weak currencies hurt by higher oil https://tmsnrt.rs/3Lo0ai1
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
