Hungary's forint firms; zloty, crown subdued
By Boldizsar Gyori
BUDAPEST, July 17 (Reuters) - Hungary's forint outperformed its regional peers on Wednesday, trading near a 6-week high versus the euro hit earlier in the week, while the crown and the zloty were subdued.
The forint EURHUF= was up 0.36%, trading at 390.95 versus the common currency.
A relative calm on the global stage and a weakening dollar helped the forint to firm, a Budapest-based FX trader said.
"Holiday mood kicked in, which adds to a high rate difference that creates an environment for the forint to firm," he said.
The National Bank of Hungary reduced its base rate to 7% last month as expected, and has now cut borrowing costs by 1,100 basis points since May 2023.
Its Deputy Governor said earlier this week that a possible further small reduction in the base rate is an "open question" during next Tuesday's policy meeting.
A high interest rate differential gave a backing to the forint, allowing investors to carry-trade.
Meanwhile, the Polish zloty EURPLN= traded at 4.29 to the euro, down 0.15% on the day.
"The current EUR/PLN level again seems favorable for purchasing our currency, especially with the relatively high EUR/USD," ING BSK said in a note.
"The fundamentals behind the zloty remain unchanged, such as the strong current account balance of payments and the high level of NBP rates, as well as the lack of readiness to change them despite the upcoming Fed and ECB cuts."
Recent comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell indicated that interest rate cuts may not be far off, with expectations of a September start. FEDWATCH
The European Central Bank holds its policy meeting on Thursday, but is not expected to adjust policy before September, analysts said.
The Czech crown EURCZK= traded at 25.32, trading sideways.
CEE MARKETS SNAPSHOT AT 1036 CET | ||||||
CURRENCIES | ||||||
Latest trade | Previous close | Daily change | Change in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.3250 | 25.3330 | +0.03% | -2.46% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 390.9500 | 392.3500 | +0.36% | -1.99% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2915 | 4.2850 | -0.15% | +1.23% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9705 | 4.9699 | -0.01% | +0.08% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0200 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change calculated from 1800 CET | ||||||
Latest | Previous close | Daily change | Change in 2024 | |||
.PX | Prague | .PX | 1598.78 | 1596.1100 | +0.17% | +13.07% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72432.52 | 72294.66 | +0.19% | +19.49% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2443.61 | 2485.93 | -1.70% | +4.29% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18551.43 | 18577.54 | -0.14% | +20.69% |
Spread vs Bund | Daily change in spread | |||||
Czech Republic | ||||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.5980 | -0.0100 | +084bps | +0bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.6830 | -0.0080 | +129bps | +1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.8130 | -0.0110 | +140bps | +1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.0070 | -0.0270 | +225bps | -2bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.3510 | -0.0980 | +296bps | -8bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.4890 | -0.0750 | +307bps | -6bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.61 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.85 | 6.52 | 6.20 | 6.83 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.67 | 5.32 | 5.86 | |
Note: FRA quotes are for ask prices | ||||||
**************************************************** | ||||||
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest; editing by Christina Fincher and Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
