Hungary's forint extends losses after tax measures; Kenyan bonds in focus
Updated at 0935 GMT
Sri Lanka to wrap up debt restructuring talks soon
Hungary's June CPI slows, comes in below expectations
China's June new yuan loans seen surging on supportive policy
Stocks up 0.3%, FX flat
By Johann M Cherian
July 9 (Reuters) -Most emerging markets currencies were little changed on Tuesday, but Hungary's forint fell for the second day after the government announced new tax policies, while focus shifted to Kenyan assets following a credit rating downgrade.
MSCI's index tracking developing markets equities .MSCIEF added 0.3%, while an index tracking foreign exchange .MIEM00000CUS was flat against the dollar.
In central and eastern Europe, Hungary's forint EURHUF= weakened 0.4% against the euro, extending Monday's drop after the local government unveiled taxes on firms in an effort to balance the budget, where the deficit averages nearly 7% of economic output for the past four years.
"This could cover the fiscal risk we saw earlier and the current official target of a 4.5% of GDP government deficit could be achieved. This is particularly good news for Hungarian government bonds (HGBs) and issuance in the rest of the year," said Frantisek Taborsky, EMEA FX & FI strategist at ING research.
Separately, data showed domestic inflation in June was softer than economists were expecting.
Most other currencies in the region were little changed.
In Africa, yield on Kenya's dollar bond KE235478161= maturing in 2034 ticked up over 10 basis points (bps) after Moody's cut the east-African nation's sovereign rating deeper into junk territory.
Bond prices slid in June after the country's President William Ruto bowed to pressure and failed to introduced tax hikes as part of the International Monetary Fund's process to economic stability.
Moody's believes the spending cuts that Ruto opted for instead could make the Kenya's debt affordability to remain weaker for longer.
Meanwhile, yield on Chinese bonds across the board CN2YT=RR, CN5YT=RR, CN10YT=RR, CN30YT=RR dipped between 2 and four basis points (bps), while the yuan CNY=CFXS was little changed with focus on a possible central bank intervention in the bond market.
A Reuters poll showed China's new yuan loans likely more than doubled in June from May, as the regulator kept up policy support for the economy, ahead of the 'Third Plenum' meeting between July 15-18, where markets expect more reforms.
In south Asia, Sri Lanka's rupee LKR= inched up 0.1% against the dollar, while yield on dollar bonds maturing in 2030 rose 42 (bps). Its foreign minister said it will wrap up talks with international bondholders on restructuring $12.5 billion in debt within a few weeks.
Separately, the island nation's parliament is expected to vote on an amendment that will allow Elon Musk's Starlink, the satellite unit of SpaceX, to set up operations.
Later in the day, investors will parse U.S. Federal Reserve chair Jerome Powell's comments for any clues on the central bank's outlook for monetary policy.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
