Hungarian inflation lowest since 2021, Czech CPI stays on target
Adds Czech data, economists' reaction
Sept 10 (Reuters) -Hungary's headline inflation rate fell to a three-and-a-half year low in August while Czech price growth stagnated around the central bank's target, keeping the chance of further interest rate cuts on the table.
The Hungarian and Czech central banks have been the most aggressive in central Europe in easing monetary policy since last year but are slowing or pausing that loosening drive, with services price pressures one concern.
Before opting to keep interest rates unchanged in August, Hungary's central bank had delivered 15 consecutive cuts totalling 1,125 basis points. The main rate stands at 6.75%.
Data on Tuesday kept the option of further cuts open - along with pressure from the government to ease policy more - as it showed year-on-year inflation eased to 3.4% in August from 4.1% in July, coming in below a Reuters poll forecast of 3.6%.
It was the lowest rate since February 2021.
"Expectations of further rate cuts grew stronger after the publication of the data this morning, resulting in further weakening of the forint exchange rate," Erste Group Bank said.
"Paradoxically, it is the vulnerability of the domestic currency and increased volatility on the market that may deter the (central bank) from abandoning its cautious stance."
Economy Minister Marton Nagy told Inforadio late on Monday that the Hungarian bank had "won the fight with inflation", saying too restrictive a policy would hurt the economy.
The central bank has said further rate cuts would depend on the monetary policy of major central banks, developments in the domestic inflation outlook and changes in Hungary's risk perception.
Amid the price surges of recent years, Hungary's inflation scaled the EU's highest levels of more than 25%.
Czech inflation has also fallen from double-digit rates and has been within the central bank's 1 percentage point tolerance range around its 2% target this year.
The Czech central bank cut its main rate by 25 basis points in August after several 50-bp reductions. In total, it has cut 250 bps to take the main rate to 4.50%.
Data showed inflation stagnated at 2.2% year-on-year last month despite market and central bank expectations of a drop.
Services prices are still rising above 5%, but analysts said the data would not sour policymakers on more rate cuts.
"The inflation picture will probably not deter the (central bank) from cutting rates by 25 bps at its upcoming meeting in September," UniCredit economist Pavel Sobisek said.
"But it could raise a warning and threaten to postpone further steps until it sees prices in services stabilise."
Reporting by Jason Hovet in Prague and Krisztina Than in Budapest
Editing by Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
