How you could justify August's stocks sell off
STOXX 600 up 0.3%
U.S. futures flat
UBS shares up 3.7% after results
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
HOW YOU COULD JUSTIFY AUGUST'S STOCKS SELL OFF
The broad consensus after the equity sell off earlier this month is that markets over-reacted to signs of macro economic weakness.
A Goldman Sachs note from late Tuesday, however, sets out of a couple of things that could complicate this conclusion.
To be fair, they too think the recent moves look overdone relative to the change in their baseline economic forecasts, but they do flag a couple of potential wrinkles.
The first is while their central growth forecasts are little changed, their economists have upped their expectations of probability of recession in the next 12 months from 15% to 25%.
So the recession that markets were briefly pricing still isn't likely, but it is, they think, more likely than it was a few months ago. And, after the rebound, markets are generally not priced for a recession.
Their second point is that markets could have been in the wrong place to begin with, as the market largely shrugged off data weakness in recent months, seeing it as opening room for the Fed to cut.
It's "possible that the market had already "overshot" the macro beforehand and become too optimistic on growth before the recent growth scare," write Goldman.
(Alun John)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
BETTER-THAN EXPECTED UK INFLATION NOT ENOUGH FOR SEPTEMBER CUT CLICK HERE
AND HAPPY AS THE SCREENS WERE GREEN CLICK HERE
COOLER-THAN-EXPECTED BRITISH INFLATION DATA BOOSTS THE MOOD CLICK HERE
MORNING BID: WELCOME TO THE CUTTING CLUB KIWIS CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
