H&M bets on lower prices, trendy clothing to boost holiday sales
H&M broadens trendy clothing range to attract shoppers
CEO Erver says value for money crucial for cautious consumers
Star-studded marketing campaign aimed at boosting H&M brand
H&M shares fell after it scrapped 2024 margin target
By Helen Reid and Marie Mannes
STOCKHOLM, Sept 26 (Reuters) -Swedish fashion retailer H&M HMb.ST is banking on lower prices and a wider range of trendy clothing compared to basics to drive sales among cautious consumers in the crucial shopping months leading up to the end of the year.
Shoppers are already starting to browse for holiday items and H&M recently launched its homeware collection for the holiday season, CEO Daniel Erver said, adding that value for money will be critical as households are still under financial pressure.
H&M is the first global retailer to offer insights into its outlook for the upcoming holiday shopping season, a critical sales driver for the sector.
"We see a high search interest, actually, in holiday (products) already now," Erver told Reuters in an interview, referring to online search trends.
He was speaking after the retailer ditched its hope for a 10% operating margin this year and reported weaker than expected third-quarter profit, but said it sees sales for September - the first month of its fourth quarter - jumping 11% compared to a year ago.
While H&M sells many cheap evergreen basics like $19.99 jeans and $7.99 T-shirts, Erver said it is shifting to a bigger share of trendy pieces that people will buy no matter the weather.
"Where we are shifting and doing the biggest leap is updating the assortment to make it more relevant, to make it in current fashion, updated aesthetics, that's where we're performing the best and that's also the least weather-dependent," he said.
CELEBRITY APPEAL
Shiny leather dresses with silver studs, knee-high boots, and mohair tops and skirts embellished with rhinestones all featured prominently in H&M's autumn/winter collection modelled by pop star Charli XCX, who performed at H&M's London Fashion Week launch two weeks ago, and supermodel Kate Moss' daughter Lila Moss, among other celebrities.
A fluffy leopard print coat worn by Charli XCX in the advertising campaigns sold out in minutes, Erver told Reuters. He is betting that star power will boost H&M's brand and justify the marketing splurge that is part of his turnaround strategy.
"The focus on fashionability, brand heat and activating collections with collaborations has always been probably the strongest piece of H&M's business, and basics have just become more and more competitive," said Deutsche Bank Research analyst Adam Cochrane.
Increasing marketing spending is "100% the right thing to do to reignite the H&M brand", Cochrane added.
H&M will still have to use discounts to lure cash-strapped shoppers, though, and on H&M's U.S. website many of the items in the autumn/winter collection were marked down between 15% and 42%. A burgundy synthetic leather skirt, slashed to $10.49 from $17.99, showed as sold out.
Overall U.S retail sales growth is expected to be muted during the holidays as prudent shoppers hold out for the best bargains, industry experts predict.
North America is a "more challenged" region for consumer demand, Erver said.
Reporting by Helen Reid and Marie Mannes; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
