High-flying Super Micro slides as margin squeeze clouds upbeat sales forecast
Adds milestone in paragraph 1 and 8; updates prices
By Medha Singh
Aug 7 (Reuters) -Shares of AI high-flierSuper Micro Computer SMCI.O tumbled to a six month lowon Wednesday as a faster-than-expected contraction in the server maker's gross margin overshadowed a robust sales forecast.
The company reported an adjusted gross margin of 11.3% for the fourth quarter, down from 17% a year earlier, and below analysts' average estimate of 14.1%, according to LSEG data.
"It seems like a company issue, not necessarily a demand issue and that's why the stock is getting punished and the market isn't," said Kim Forrest, chief investment officer at Bokeh Capital Partners.
"They were making money hand over fist but (it appears) they're ill-prepared to deal with the demand."
Competitive pricing also hit gross margin, the company said. Super Micro has lowered prices for its servers to stave off rivals such as Dell DELL.N and HP Enterprise HPE.N.
Dell dropped 4.4%,while HP Enterprise dipped 0.9%. The broader Philadelphiachip index .SOX rose 3.5%.
Among the biggest beneficiaries of the AI boom, Super Micro's shares have more than doubled in value in 2024, making it the best performing S&P 500 .SOX stock through Tuesday close.
The company's stock, which dropped 15.7%, logged a turnover of $3.9 billion by 10.30 a.m. ET, more than Microsoft's MSFT.O $1.6 billion.
Super Micro also signaled on Tuesday that it was facing higher supply chain costs and a tight inventory of key components.
CEO Charles Liang, however, reassured investors that margins would return to a normal range before the end of fiscal 2025.
The company forecast first-quarter profit below Wall Street targets but expects quarterly and annual sales above estimates.
Some analysts also pointed to a recent hammering of chip stocks on concerns over their lofty valuation in a slowing economy for the sharp share drop.
"Right now with all the nervousness in the market, and rightly so, any miss on earnings, especially by a notably tech company (like SMCI), is going to bring a wave of selling," said Ed Cofrancesco, chief executive officer at broker-dealer International Assets Advisory.
"Still, long term, Super Micro is well positioned to continue to be a main player in AI infrastructure support."
The stock trades 17.24 times earnings estimates for the next 12 months, compared to Dell's 11.07 multiple.
Super Micro also announced a 10-for-1 stock split effective October 1.
Nvidia overtakes Super Micro as best performing S&P 500 stock YTD https://tmsnrt.rs/3WS8H37
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; additional reporting by Shashwat Chauhan; Editing by Alan Barona and Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
