Hertz Global eyes worst day on record as EV rental business falters
Corrects paragraph 2 to say taking total planned EV sales to 30,000 this year, not 300,000
April 25 (Reuters) -Shares of Hertz Global HTZ.O slumped 24% and were on track for their sharpest one-day percentage fall on record on Thursday after the company reported a wider-than-expected quarterly loss, highlighting its struggles with the EV rental business.
The company is slimming down the business due to weak demand, with plans to sell 10,000 more EVs, taking its total planned sales to 30,000 this year. Higher repair costs also weighed on the company's overall fleet maintenance expenses.
The Estero, Florida-based company said it took a $588 million hit in vehicle depreciation costs during the quarter, of which $195 million was related to EVs held for sale.
"Fleet and direct operating costs weighed on this quarter's performance," said Hertz CEO Gil West, who took on the topjob earlier this month.
Excluding items, Hertz reported a loss of $1.28 per share, well above Wall Street's expectations of a loss of 44 cents per share.
Peer Avis Budget Group CAR.O shares dropped 7%. Both Hertz and Avis have lost about half of their market value this year.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru, additional reporting by Lance Tupper in New York; Editing by Anil D'Silva
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
