Heineken's shares slide as first-half results miss forecasts
Updates shares in paragraph 1, other European brewers in paragraph 7, adds investor comments in paragraphs 9-10
By Emma Rumney
LONDON, July 29 (Reuters) -Shares in Dutch brewer Heineken HEIN.AS slid almost 8% on Monday after an expected sports-led boost for beer sales failed to materialise and it took an 874-million euro ($948 million) impairment charge on its Chinese investment.
The maker of Europe's top-selling larger raised its full-year operating profit forecast but some analysts said that too was not as bullish as they had expected.
It reported a 12.5% rise in operating profit for the first six months of the year, slightly below a 13.2% analyst forecast from a company-compiled consensus. Its first-half revenue and volumes also came in slightly below expectations.
Heineken now expects organic operating profit growth of between 4% and 8% in 2024, compared to its previous guidance of between low and high single-digit growth. This remains below the 8.2% growth analysts currently expect.
Chief Financial Officer Harold van den Broek said the guidance reflected a weak June and July in Europe, where cooler weather impacted Heineken's performance and an expected boost from sporting events did not materialise.
Heineken and other European brewers were expecting to sell more beer this year helped by events such as the 2024 European Football Championship in Germany and the Olympics being held in Paris.
Shares in Heineken's rivals fell in its wake on Monday, with Carlsberg CARLb.CO down 4% and Anheuser-Busch InBev ABI.BR 0.8% lower. They are yet to report half-year results.
Investors had been eager for Heineken to update its guidance since it disappointed the market in February by setting a wide-ranging outlook for profit growth, drawing criticism for being overly cautious.
Long term, Heineken is well positioned for growth but recurring, small disappointments overshadow that picture, Louis Jamieson, senior global equity analyst at another shareholder, Sanlam Investments, said.
"It's hard to get the momentum of that story if there's always these little niggles."
Heineken wrote down the value of its around 20% stake in China Resources Beer, prompting a net loss.
Van den Broek said this related only to a decline in the business' share price, and it was otherwise performing well.
($1 = 0.9218 euros)
Reporting by Emma Rumney; editing by Clarence Fernandez, Jason Neely and Emelia Sithole-Matarise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
