Growth in Saudi non-oil activity quickens in September-PMI
ABU DHABI, Oct 3 (Reuters) -The pace of growth in Saudi Arabia's non-oil sector accelerated to a four month high in September, a survey showed on Thursday, as strong demand supported faster growth in new orders.
The seasonally adjusted Riyad Bank Saudi Arabia Purchasing Managers' Index rose to 56.3 from 54.8 in August, the highest reading since May, and well above the 50.0 mark denoting growth.
The sub index for New Orders surged to 59.3 in September from 56.8 the previous month, having slowed to a 22-month low in July, as stronger domestic demand boosted sales growth.
A pick up in demand combined with more project approvals helped lift overall non-oil business activity levels with the Output sub index rising to 59.7 in September from August's 58.1 reading, but remained slightly below its long-run average.
"Businesses are responding to stronger domestic demand, which plays a critical role in reducing Saudi Arabia’s dependence on oil revenues," Naif Al-Ghaith, Riyad Bank's chief economist said.
"This growth in the non-oil sector is particularly significant given the current context of oil production cuts and declining global oil prices."
Saudi Arabia is projecting wider fiscal deficits over the next few years as it increases spending to meet its Vision 2030 economic plan goals but it estimates non-oil activity growth at 3.7% this year, from an average of almost 6% over the last three years.
Confidence among firms about the 12-month business outlook eased in September from August's five month high.
Reporting by Rachna Uppal; Editing by Toby Chopra
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
