Goldman Sachs sees power consumption surge across US, Europe on AI boom
Main U.S. indexes green: Nasdaq out front, up ~0.3%
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Comm Svcs weakest
Euro STOXX 600 index up ~0.2%
Dollar dips; crude, bitcoin down >1%; gold ~flat
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.62%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLDMAN SACHS SEES POWER CONSUMPTION SURGE ACROSS US, EUROPE ON AI BOOM
Goldman Sachs projected higher electricity consumption across Europe and the U.S. driven primarily by the rise of data centers to power advancements in AI.
By the end of the decade the brokerage projected power consumption to increase in the Europe by about 40%-50% from the current cumulative loss of 10% since 2008. The compound annual growth rate (CAGR) of electricity consumption in the U.S. is expected to be 2.4% in the same period, up from nearly 0% at the end of the previous decade.
Big technology companies have been racing over the past year to build data centers needed to power applications such as OpenAI's viral ChatGPT as they try to capitalize on what is expected to be the industry's next key growth driver.
"We forecast a 15% CAGR in data center power demand from 2023-2030, driving data centers to make up 8% of total US power demand by 2030 from about 3% currently," the brokerage said.
This was reflected in the current earnings cycle with nine out of 10 U.S. electric utilities mentioning data centers as a main source of customer growth, leading many to revise up capital expenditure plans and demand forecasts.
Florida-based NextEra Energy NEE.N, the world's largest renewable energy company, said it had data centers in its project queue that would use more than three gigawatts (GW), or nearly enough to power all homes in the state of Minnesota.
Surging electricity demand from data centers was evident in the most recent round of utility earnings calls with investors but the brokerage says there are still worries among investors on whether the issues around solar power could reemerge.
Goldman estimates about 47 GW of incremental power generation capacity to support U.S. data center power through 2030 with about $50 billion capital investment required for it.
In Europe, Goldman believes utilities from Germany, like EON EONGn.DE, Ireland and UK would have the highest power demand as they are financial hubs and host to many tech companies and have the resources to offer tax incentives.
The brokerage also thinks that power demand will be strong in areas like Spain, France and the Nordics because they have cheap and abundant base load power (nuclear, hydro, wind, solar) which it says could help energy companies like Spain's Iberdrola IBE.MC and Denmark's Orsted ORSTED.CO.
(Gokul Pisharody)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEXES CLIMB EARLY AS TESLA, APPLE RALLY - CLICK HERE
"FOMO" DRIVES CHINA STOCK RALLY - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: LINED UP TO LEAP BACK OVER THE 50-DMA? - CLICK HERE
JUNE ECB CUT LOOKS TO BE ON TRACK AFTER INFLATION TEST - CLICK HERE
NOT SO SUNNY SPAIN - CLICK HERE
THERE IS STILL TIME TO INVEST IN JAPAN - CLICK HERE
FOUR REASONS TO FAVOUR EURO ZONE OVER WALL STREET - CLICK HERE
MORE OF THE SAME OR A RETURN TO Q1 FOR MARKETS? - CLICK HERE
LAGGARDS PUSH UP THE STOXX, IBEX AWAITS SANCHEZ - CLICK HERE
EUROPE SET FOR POSITIVE START TO THE WEEK - CLICK HERE
THE YEN'S MYSTERIOUS MOVE - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
