Goldman: Commodity prices, while high, won't derail the global economy
Wall Street's main indexes red, Nasdaq falls least, down 0.06%
Cons staples leads S&P sector gainers; Industrials falls most
Euro STOXX 600 index falls ~0.4%
Dollar, gold rise; crude and bitcoin fall
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.65%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GOLDMAN: COMMODITY PRICES, WHILE HIGH, WON'T DERAIL THE GLOBAL ECONOMY
Amid escalating geopolitical tensions in the Middle East and a demand recovery, commodity prices have risen since the start of 2024, raising questions around whether they could prompt a pickup in inflation and result in more hawkish central bank monetary policy.
Brent oil prices have risen ~14% year-to-date to trade around $88 on concerns of a broadening conflict in the Middle East, although so far they remain below the $120 barrier reached two years ago after the outbreak of the war in Ukraine.
And according to a research noted from Goldman Sachs strategists, the upside risk to global inflation from higher oil prices is fairly limited. The strategists say current prices include a geopolitical risk premium of $5-10 and that global spare production capacity remains fairly elevated.
These strategists are estimating a $90 per barrel ceiling on Brent barring further geopolitical risks to supply, providing some "insurance" against further oil price spikes.
GS also believes that the pass-through from oil and other commodity shocks is "likely to be much lower now that the economy has cooled and inflation has returned to near-normal level".
Higher crude prices would not even imply a remarkable slowdown in growth, the broker said.
"The recent increase in oil prices implies a 0.1 points drag on global GDP in 2024, while the GDP hit would rise to a still moderate 0.3 points in the upside scenario where oil prices rise to $100 per barrel", it added.
The global economy is forecast to expand 2.6% in 2024, according to GS' economists.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKET POSTS:
BLACKROCK and FIDELITY BITCOIN ETFS AMONG MOST POPULAR IN Q1 - CLICK HERE
WEDNESDAY DATA GIVES GOOD YAWN: DURABLE GOODS, MORTGAGES - CLICK HERE
WALL STREET GAINS WITH ECONOMIC DATA AND EARNINGS IN FOCUS - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: TIME FOR A TURN? - CLICK HERE
"STRONG" DOLLAR BUYING SIGNALLED FOR MONTH-END - BARCLAYS - CLICK HERE
GOLD RUSH - CLICK HERE
SHARE BUYBACKS, THANK YOU! - CLICK HERE
BOJ INTERVENTION WARNINGS? NOT LOOKING CREDIBLE - CLICK HERE
BIG EARNINGS SWINGS - CLICK HERE
EUROPE EYES HIGHER START AS EARNINGS KICK INTO HIGH GEAR - CLICK HERE
YEN ON THE BRINK, BUT TESLA PULLS BACK - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
