Gold gains on lower yields, traders await more US data
Commerzbank sees slight downside risks for gold prices
Gold would be going through a bit of a pause - analyst
Odds of 25 bps US rate cut in November at 90%
Rewrites as of 1456 GMT
By Anushree Mukherjee
Oct 15 (Reuters) -Gold edged higher on Tuesday lifted by retreating Treasury yields, while investors cautiously awaited for more data that could offer fresh clues on the Federal Reserve's monetary easing cycle.
Spot gold XAU= rose 0.4% to $2,662.50 per ounce at 10:56 a.m. ET (1456 GMT), off one-week highs hit in the last session. U.S. gold futures GCcv1 gained 0.5% to $2,678.80.
The Benchmark 10-year note yields US10YT=RR slipped following a soft reading of manufacturing activity in New York State, making non-yielding gold more attractive, while dollar .DXY fell 0.2% but hovered near its highest in more than two months. USD/US/
"We're seeing a little pullback in yields at bond prices rally here. That's offering a little stability, a little support to the gold market," said David Meger, director of metals trading at High Ridge Future.
"There is expectation that gold would be going through a bit of a pause or a bit of a consolidation. We're leaning now more towards a sideways to higher uptrend as we do think that yields are going to retrace a bit. We're going to see a little bit of a pullback in the dollar."
Currently, traders see about 90% chance of a 25-basis-point cut in November, according to the CME FedWatch tool.
Markets' attention will be on upcoming U.S retail sales, industrial production data, and weekly jobless claims due later this week.
Gold, which yields no interest of its own, also gains in times of political and economic uncertainties.
Should the media reports prove to be true and Israel refrains from targeting Iran's oil and nuclear sites in the expected retaliatory strike, geopolitical risks would decrease and support for the gold price from this side would also fade, Commerzbank said in a note.
"We see slight downside risks for the gold price and expect the gold price to be $2,600 at the end of the year."
Spot silver XAG= rose 1.4% to $31.61 per ounce and Platinum XPT= fell 0.6% to $987.20. Palladium XPD= was down 1.9% to $1,010.50.
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru, Editing by Franklin Paul and Vijay Kishore
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
