Gold eases as dollar, yields firm; Fed rate cut hopes lend support
Dollar up 0.2% against its rivals
Traders see a 100% chance of rate cut in September
Palladium fell to lowest level since 2017 on Monday
Updates prices as of 1843 GMT
By Anushree Ashish Mukherjee
Aug 6 (Reuters) -Gold prices eased on Tuesday on dollar strength and higher bond yields, although expectations of a U.S. rate cut in September and escalating geopolitical tensions in the Middle East kept bullion stable following last session's sharp retreat.
Spot gold XAU= fell 0.6% at $2,393.98 per ounce by 2:43 p.m. ET (1843 GMT). The metal fell 1.5% in the previous session , driven by global sell-off as fears of the U.S. tipping into recession lingered.
U.S. gold futures GCcv1 settled 0.5% lower to $2,431.60.
The dollar index .DXY was up 0.2%, its first day trading higher against the Japanese currency this month, making greenback-priced bullion less affordable for overseas buyers. The benchmark U.S. 10-year yields US10YT=RR also rose. USD/US/
"There's still some weakness in gold mainly driven by dollar strength ... but the macro environment for gold is relatively positive so we'll probably see some range-bound activity in gold over the near term," said Amelia Xiao Fu, head of commodity markets at BOCI.
Lebanon's armed group Hezbollah launched a series of drone and rocket attacks into northern Israel.
Fed policymakers pushed back against the notion that weaker-than-expected July jobs data means the economy is in recessionary freefall, but also warned that rate cuts will be needed to avoid such an outcome.
Bullion is considered a safe asset amid economic uncertainties and benefits from a low interest rate environment.
Investors expect central banks to cut interest rates, which should limit the downside potential for gold, if not lift it to new record highs, said Fawad Razaqzada, market analyst at Forex.com, adding that he expects gold to hit $2,500 in the short term.
Markets see a 100% chance of a rate cut in September, according to the CME FedWatch Tool.
Spot silver XAG= fell 0.4% to $27.16 per ounce while platinum XPT= rose 1.2% to $917.10.
"The trend towards climate-neutral generation of solar power is likely to continue regardless of economic developments. However, headwinds are coming from falling sales of electric vehicles, in which silver is also used," Commerzbank said in a note.
Palladium XPD= gained 3.6% to $880.25 after hitting its lowest levels since 2017 on Monday due to recession fears.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/4cenmtV
Reporting by Anushree Mukherjee and Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Alan Barona, Vijay Kishore and Mohammed Safi Shamsi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
