Global rules needed to spur blockchain trading of assets, report says
Corrects 4th and 6th paragraph in June 6 story to clarify the report was produced, not written, by Axelar and Metrika; adds name of writer in last paragraph
By Medha Singh
June 6 (Reuters) -Trading stocks and bonds on blockchains at scale will remain a dream unless a global standard for cross-border activity is established that allows assets to move seamlessly across blockchains, according to a report published on Thursday.
So-called tokenised assets - which represent the underlying assets - are exchanged on distributed ledger technology (DLT) that are also used for cryptocurrencies. Banks hope tokenised asset trading takes off as a way to make trading faster, cheaper and more transparent.
However, a lack of cohesive global regulation is keeping assets from moving smoothly across different blockchains. Industry executives at an event in Amsterdam this week said progress on tokenising assets was moving slowly, and take-up so far is limited.
Client and compliance requirements vary too widely across the globe for a single, fixed solution to meet everyone's needs, said Georgios Vlachos, co-founder of blockchain interoperability firm Axelar, which co-producedthe report.
"At the current state of things, different regulatory jurisdictions are progressing at different pace and have different focus areas," Vlachos said.
The report on blockchain-based trading was producedby the Axelar Foundation and digital assets risk assessment firm Metrika, with contributions from Citi, Deutsche Bank, Mastercard and Northern Trust.
Deutsche Bank said in the report that it was essential to have industry-accepted approaches for risk assessments needed to facilitate adoption.
However, "standards developed too prematurely can deprive the industry of better developed solutions or become irrelevant," said Boon Hiong Chan, Deutsche Bank's Asia Pacific head of Securities & Technology Advocacy.
Northern Trust expects that by 2030 the size of its digital assets market will grow to between 5% and 10% of the $13 trillion of assets it holds under custody.
Currently about $85.12 billion worth of assets including government securities, fiat-back stablecoins and commodities are tokenised, according to data from 21.co dashboard on Dune Analytics.
The report was written by independent writer Emily Parker.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
