Germany's Vonovia posts narrower loss as writedowns continue
German property firms have been hit hard in real-estate crisis
Vonovia predicts the worst is behind it
Forecasts profit guidance at upper end of range; shares rise
Adds graphic, CEO comments, forecasts, shares; paragraphs 6, 8,9
By Matthias Inverardi and Tom Sims
DUESSELDORF, Aug 1 (Reuters) -Germany's largest real estate group, Vonovia VNAn.DE, reported on Thursday a loss in the first half of the year, though narrower than a year earlier, as the nation's property sector continues to writhe amid its worst crisis in decades.
German property firms have been experiencing a major change of fortune after an end to the cheap money era that fuelled a decade-long boom.
Vonovia now forecasts the tide is turning after reporting last year its biggest annual loss ever, the second successive loss after years of steady profit.
The loss of 529 million euros ($573.01 million) in the six months compares with a loss of 4.13 billion euros in the period a year earlier, and it follows a writedown in the value of its apartments by 1.7% during the first half of the year.
Last month, Vonovia's chief executive flagged that its big loss-inducing writedowns were coming to an end, though the industry still faced risks.
"We are now confident and optimistic that values have bottomed out," CEO Rolf Buch told journalists on Thursday. "The market will see it that way too. Vonovia has left the crisis behind it."
Buch built Vonovia through a series of multi-billion-euro takeovers, resulting in a debt mountain as the property crisis struck, forcing it to sell swathes of homes.
Buch said he hoped to resume buying apartments after concluding a sales programme this year.
Vonovia forecast full-year profit guidance would be at the upper end of its targets, and shares rose 2.5% in early trade.
($1=0.9232 euros)
Property underperforms https://reut.rs/4d4E3ZV
German building slumps https://reut.rs/4d7LDT8
Reporting by Matthias Inverardi and Tom Sims, Editing by Miranda Murray and Clarence Fernandez
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
