Germany's Thyssenkrupp cuts outlook as market environment remains weak
Now expects adj EBIT of more than 500 mln eur
Market environment won't stabilise in short-term
Frankfurt-listed shares down 3.4%
Recasts with market reaction, Q3 results
By Christoph Steitz
FRANKFURT, July 25 (Reuters) -German conglomerate Thyssenkrupp TKAG.DE on Thursday cut its full-year outlook, citing weak demand for its products that is not expected to stabilise in the short-term and sending its shares lower in late Frankfurt trade.
The company, which makes steel, submarines and car parts, warned that measures of an efficiency programme launched last year, dubbed APEX, had been able to mitigate "negative developments of the market, but cannot fully compensate for these effects".
The company, which caters to markets and industries worldwide, did not provide further details on the reasons for the lowered guidance ahead of full third-quarter results scheduled for Aug. 14.
Frankfurt-listed shares TKAG.F in the company, which is seeking to sell 20% in its ailing steel division to Czech billionaire Daniel Kretinsky, were 3.4% lower at 1839 GMT.
The company now expects adjusted operating profit (EBIT) of more than 500 million euros ($543 million) for the fiscal 2023/2024 year ending in September, having previously forecast a high triple-digit million euro sum.
Full-year sales are expected to fall by 6-8%, indicating revenues of 34.5-35.3 billion euros, below the 35.663 billion LSEG estimate.
Thyssenkrupp's closely watched free cash flow before mergers and acquisitions (M&A), a key gauge for investors regarding the group's operational performance, is now expected to turn negative at 100 million euros.
It was previously expected to be positive in a low-triple digit million euro range.
The group, which is also in talks to sell its warship division to Carlyle CG.O and German state lender KfW KFW.UL also released preliminary results for the third-quarter, with sales of 9 billion euros coming in below the 9.27 billion LSEG estimate.
Preliminary adjusted EBIT came in at around 150 million euros, the company said, adding free cash flow before M&A for the period was at a negative 250 million euros.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Christoph Steitz; Additional reporting by Gursimran Kaur; Editing by Kevin Liffey and Chizu Nomiyama
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
