Germany's Lufthansa cuts 2024 profit target for a second time
Updates share moves in paragraph 3, context on earlier profit warning in paragraph 8
By Joanna Plucinska, Ludwig Burger and Ozan Ergenay
LONDON/FRANKFURT, July 12 (Reuters) -Deutsche Lufthansa LHAG.DE slashed its2024 earnings guidance for a second time and issued a profit warning for its second quarter on Friday as one of Europe's top airlines struggles with low returns and operations problems.
The warning underscores worries about a weaker-than-expected quarter for airlines as theystruggle with high labour and operating costs as well as weak average revenue per passenger due to pressureon ticket prices.
Shares in Lufthansa fell as much as 3.8% and pulled lower British Airways-owner IAG ICAG.L by 2.7%, easyJet by almost 1% and Air France-KLM AIRF.PA by nearly 2% at 1213 GMT.
Lufthansa expects adjusted 2024 earnings before interest and taxes (EBIT)between 1.4 billion euros ($1.5 billion) and 1.8 billion, down from a previous target of about 2.2 billion.
It said the group's second-quarter adjusted EBIT fell by more than a third to 686 million euros. It reports second-quarter results on July 31.
"A comprehensive turnaround program is being launched" affecting its Lufthansa brand and regional carrier Cityline, the company said, adding that itscore brand was particularly hit by negative market trends.
"A market-related decline in yields in all traffic regions – especially in Asia – had a negative impact," it said.
Lufthansa had issued a profit warning for itsfirst quarter in April amid rising expenses tied to strike.It also cited "inefficiencies in the flight operations" of Lufthansa and Cityline, and delayed aircraft deliveries.
UNSURPRISING
Equity analysts said Lufthansa's decision was not surprising, given its cost challenges and delivery delays from planemakers Airbus AIR.PA and Boeing BA.N that have impacted the aviation sector.
In a letter to staff earlier this week, Lufthansa flagged operational cost cuts due to a more competitive landscape and as lower corporate travel erodes unit revenue.
"That kind of weakness in unit revenue is assumed to continue into the third, fourth quarter, hence this turnaround programme they're planning on," Stephen Furlong, an analyst at Davy, told Reuters.
Other carriers, including Ryanair RYA.I, have warned of a slower rise in ticket prices than expected, with Air France-KLM AIRF.PA saying in its first quarter that it was struggling with higher unit costs.
($1 = 0.9184 euros)
Reporting by Ozan Ergenay and Ilona Wissenbach; Editing by Miranda Murray, Emelia Sithole-Matarise and Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
