Germany approves pension reform to incentivize later retirement
By Maria Martinez
BERLIN, Sept 4 (Reuters) -Germany's cabinet approved a pension reform on Wednesday which includes incentives to keep workers in the labour market for longer as part of measures to foster growth in the euro zone's largest economy.
The move comes as governments across Europe try to address worker shortages and ease the burden on their pension systems as populations age.
In 2030, Germany's working population will probably have decreased by 6.3 million people from 2010, according to an interior ministry demography report. This will push down GDP per person because there will be fewer workers for each retiree.
Retirement age, childcare provision and immigration policies were all political decisions which could influence the extent to which a low birthrate affects the economy, Holger Schmieding, chief economist at Berenberg told Reuters.
In Germany, the statutory retirement age is scheduled to rise to 67 in 2031 from 65.8 currently.
A further increase in the retirement age was highly controversial among Germany's coalition partners, so the only option was to make it voluntary by giving incentives for people to work longer if they feel healthy and capable.
Under the reform, anyone who postpones the start of their pension and is employed for at least twelve months will receive a one-off payment equivalent to the lost pension payments.
Furthermore, employer contributions to pension and unemployment insurance will be paid directly to employees who decide to continue working, in addition to their salaries. This would correspond to a gross wage increase of 10.6%.
Labour market researcher Enzo Weber told Reuters that if the labour market participation of people aged over 60 years was raised to the same rate as those five years younger, Germany could have 2.5 million additional workers.
"That's clearly a big potential," Weber said.
Reporting by Maria Martinez and Holger Hansen, Editing by Madeline Chambers and Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
