German wind turbine maker Nordex beats expectations, says focus now on North America
Adds quarterly earnings in paragraph 1, analyst comments, company statement on North America business unit, North America sector context, share gains, in paras 4-11
By Marleen Kaesebier and Paolo Laudani
July 25 (Reuters) -German wind turbine maker Nordex NDXG.DE, one of the top five suppliers in Europe, beat earnings expectations with its second quarter results on Thursday.
Reporting second quarter core earnings of 65.8 million euros ($71.4 million) that beat LSEG estimates of 60.29 million euros, the manufacturer revised itsfull-year guidance upwards.
Nordexsaid it now expects its EBITDA margin to come in at 3% to 4%, in the upper half of its previous guidance.
Jefferies analyst Constantin Hesse said the revision came as "no major surprise," falling in line with consensus, but that it "should continue driving an improvement in credibility" for the company, which saw its sales increase by 25% from the year prior in the first half of 2024.
The German manufacturer said it has now "successfully consolidated its market position in Europe," and will be focusing its efforts on its North America business.
Currently North America accounts for 5.5% of the company´s sales, with 80% coming from Europe.
In June, the company announced it would be resuming production at its Iowa plant in the U.S. and said on Thursday that it plans to ramp up production from the first half of 2025.
With the U.S. elections approaching, green energy stocks slid earlier this month after a win by former president Donald Trump was deemed more likely.
Hesse says that while a Trump victory would raise the question of how much risk the wind energy sector would face, "it could take a couple of years until he manages to change something."
"There would still be some order intake flowing during a period where the Inflation Reduction Act is still supportive to wind," saying he expects sales and subsidies to still support wind energy production until about 2027, potentially 2028.
Shares of the MDAX-listed company were up 2.4% at 0857 GMT.
($1 = 0.9223 euros)
Reporting by Marleen Kaesebier and Paolo Laudani; Editing by Jacqueline Wong and Toby Chopra
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
