German property sector cracks show as new building starts tumble
Construction starts down 26% in first half, Bulwiengesa reports
Higher interest rates have ended years-long property boom
By Tom Sims
FRANKFURT, July 17 (Reuters) -Germany's new construction starts fell further during the first half of the year, data showed on Wednesday, indicating stress in the property market of Europe's largest economy.
New building starts dropped 26% in the first six months, from a year earlier, based on data from Bulwiengesa, a property consulting and analysis firm.
"The downturn has levelled off, but recent trends such as project delays, a low number of construction starts and project developer insolvencies persist," Bulwiengesa said.
The data follow a bleak assessment from one of the nation's biggest landlords, Vonovia VNAn.DE CEO Rolf Buch, who last week predicted that more property companies would go bust.
For years, low interest rates and a strong economy sustained a boom across the German property sector, which contributes 730 billion euros ($798.40 billion) annually to the nation's economy, or roughly a fifth of Germany's output.
That boom ended when rampant inflation forced the European Central Bank to raise borrowing costs. Real-estate financing dried up, deals fizzled, projects stalled, major developers went bust, and some banks teetered.
Some industry executives hope that lower interest rates will help kick-start a turnaround in the market, which is in its third year of a slump.
"Financing of project development continues to be challenging," said Francesco Fedele, chief executive of BF.direkt, a property financing consultant.
($1 = 0.9143 euros)
New building slows https://reut.rs/3zIaqiu
Reporting by Tom Sims and Klaus Lauer; Editing by Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
