German property bank PBB posts profit drop as U.S. office loans sour
Updates with details in paragraph 3
FRANKFURT, Aug 14 (Reuters) -Deutsche Pfandbriefbank PBBG.DE (PBB), one of Germany's top property financiers, posted a fall in second-quarter profit and an increase in risk provisions as it navigates troubles in the real-estate industry, figures on Wednesday showed.
PBB said that it expects the commercial property market, whose troubles on both sides of the Atlantic plunged the bank into turmoil earlier this year, to "enter calmer waters" during the second half of 2024.
But loans likely to go unpaid in the United States increased 13% in the second quarter from the first, which PBB attributed to four soured loans for offices mainly in Chicago and the U.S. West Coast.
The bank's quarterly profit was 11 million euros ($12.09 million), compared with 42 million euros a year earlier, while provisions for loan losses rose to 56 million euros from 19 million euros last year.
The bank earlier this year got cuts to its credit rating, and its shares and bonds dropped sharply as fears of a widening property crisis took hold.
($1 = 0.9098 euros)
Under pressure https://reut.rs/4coaeCr
Real-estate concerns https://reut.rs/3SLZlDJ
Reporting by Tom Sims and Alexander Huebner
Editing by Ludwig Burger and Miranda Murray
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
