German metalworkers' union seeks 7% raise before bargaining round
Adds employers' comment, economist comment from paragraph 5
By Ludwig Burger
FRANKFURT, June 17 (Reuters) -The leadership of German metalworkers' union IG Metall on Monday advised members to demand a 7% raise in the impending collective bargaining round, well above the current inflation rate.
Germany's largest industrial union said in a statement that regional panels would set the union's official wage demands for a 12-month period on Friday,for talks that are seen as an indicator of wage growth in the euro area.
"Inflation rates may well have gone down, but the level of prices to pay at the checkout is high," said the union, which covers the mechanical engineering and electronics sectors.
It said the bargaining round on behalf of 3.9 million workers, starting mid-September, would need to yield significantly higher pay because companies had a big order backlog.
The sector's employers' association, which includes companies such as Thyssenkrupp TKAG.DE, Siemens Healthineers SHLG.DE and unlisted Bosch GmbH, rejected the union's demand as excessive.
JP Morgan economist Greg Fuzesi said wage agreements in the sector have historically often come in at about half the level of initial demands.
"The new deal will give a sense of where pay growth settles now that headline inflation has declined back to more normal levels," Fuzesi said in a research note.
The European Central Bank said this month it would closely watch wages after cutting interest rates for the first time since 2019, encouraged by a drop in inflation from 10% in 2022 to just over its 2% target recently.
There is, however, uncertainty about when further rate cuts may follow as ECB policymakers flagged strong price pressures and wage growth, which they said would probably keep inflation above its target well into next year.
German consumer price inflation was 2.8% in May, up from 2.4% in April.
Additional reporting by Christina Amann; Editing by Friederike Heine, Kevin Liffey and Susan Fenton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
