Genuine Parts lifts profit forecast as US prospects brighten
April 18 (Reuters) -Automotive parts distributor Genuine Parts GPC.N raised its 2024 profit forecast on Thursday, hinging on strong demand for parts and improving automotive sales in the United States.
Higher prices and short supply of newer models have continued to drive demand for used vehicles and replacement parts as consumers try to make their existing vehicles last longer.
In the past months, the company has been implementing pricing initiatives and strategic sourcing programs to perk up slowing sales in its U.S. automotive segment that was hurt by high costs and other inflationary pressures.
"In Automotive, the actions taken in our U.S. Automotive business are gaining traction, and we are encouraged by the sequential improvement in performance," said President and Chief Operating Officer Will Stengel.
The Atlanta-based company expects to report adjusted earnings of between $9.80 and $9.95 per share for 2024, up from a prior guidance of $9.70 to $9.90 per share.
It reaffirmed its sales growth forecast of 3% to 5% for the full year.
Genuine Parts reported an adjusted profit of $2.22 per share for the quarter ended March 31, beating analysts' estimate of $2.16 per share.
However, total sales of $5.78 billion fell below estimates of $5.84 billion due to a decline at its Industrial business.
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's sales in 2023, was $3.57 billion in the first quarter of 2024.
Reporting by Raechel Thankam Job in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
