General Mills sells N. America yogurt operations in $2 bln deal to focus on stronger brands
Adds CEO comment in paragraph 5 and background in paragraphs 10-12
Sept 12 -General Mills GIS.N will sell its North America yogurt business to French dairy firms Groupe Lactalis and Sodiaal in a $2.1 billion deal, the Cheerios maker said on Thursday.
Lactalis will acquire the U.S. business and Sodiaal will buy the Canadian unit, the company said.
Reuters reported in April that General Mills was working with investment bank JPMorgan Chase JPM.N to attract interest from potential buyers for the business, which houses brands such as Yoplait and Liberté.
Packaged food makers are divesting units not delivering high growth to keep a tight leash on costs while expanding their core brands as they respond to consumers seeking cheaper alternatives.
The divestiture will help sharpen focus on key brands that have stronger margins, Chief Executive Officer Jeff Harmening said in a statement.
Yoplait is facing tough competition in the U.S. from privately held yogurt brand Chobani, as well as Danone's DANO.PA Dannon brand.
The North American yogurt business contributed about $1.5 billion to General Mills' fiscal 2024 net sales.
The Golden Valley, Minnesota-based company expects the deals to close in 2025, and will dilute adjusted earnings per share by about 3% in the first 12 months after the close.
Bloomberg News earlier on Thursday reported that General Mills was in talks to sell the North America yogurt operations to Groupe Lactalis and Sodiaal.
Yoplait was started by a group of French dairy farmers in 1964. It partnered with General Mills in 1977 through a franchise agreement giving the maker of Bisquick pancake mix exclusive rights to market the brand in the U.S.
Then in 2011, General Mills acquired a 51% stake worth $1.2 billion in Yoplait from private equity firm PAI Partners and French dairy cooperative Sodiaal, which retained the remaining stake.
In 2021, General Mills sold the European operations of Yoplait to Sodiaal.
Reporting by Juveria Tabassum and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
