Generac lifts annual sales growth forecast on strong demand for generators
July 31 (Reuters) -Power equipment maker Generac Holdings GNRC.N raised its full-year sales growth forecast on Wednesday, banking on strong demand for backup generators in the aftermath of Hurricane Beryl.
The company expects its 2024 net sales to grow between 4% and 8% from a year ago, above its previous view of 3% to 7%.
Shares of the company rose 3.8% in premarket trading.
Hurricane Beryl, which hit Texas on July 8, underscored the rising threat of severe and volatile weather as millions of people in the state experienced power outages, CEO Aaron Jagdfeld said.
"This major power outage event is expected to drive incremental demand for home standby and portable generators in the current year," he said.
Sales in Generac's residential segment, which comprised 60% of its total sales in 2023, rose 8% to $538 million in the second quarter, driven by higher shipments of home standby generators.
However, sales at its commercial and industrial business segment declined 10%.
Its second-quarter adjusted profit of $1.35 per share exceeded estimates of $1.18, according to LSEG data. But its quarterly revenue of $998 million missed analysts' expectations of $999.97 million.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
