FX weakens in rangebound trade, eyes on data
PRAGUE, Sept 3 (Reuters) -Central Europe's currencies weakened a touch on Tuesday, stuck in tight ranges while taking in a new round of economic figures and waiting on U.S. data this week that may point to how deeply the Federal Reserve could cut interest rates.
In Hungary, the forint EURHUF= has been holding off July highs on the strong side of 390 since July.
It eased 0.2% to 393.20 to the euro on Tuesday after updated gross domestic product (GDP) data confirmed the first quarterly contraction since the start of 2023, as industry continues to weigh on any recovery.
The Czech crown EURCZK=, which has failed in recent weeks to firm past the psychological 25 per euro level, was down 0.1% at 25.057 after data showing a slower pace of real wage growth than expected, keeping interest rate cuts on the table, according to analysts.
"The development of wages in the second quarter should be an argument for the continued reduction of interest rates," Komercni Banka analysts said.
The Czech National Bank slowed its policy easing pace last month, cutting the main repo rate by 25 basis points, to bring it to 4.50%, after several 50-bp cuts.
In Poland, interest rate cuts were put on hold last year. Markets, however, will watch a central bank meeting on Wednesday to see whether policymakers may soon turn more dovish.
The zloty EURPLN= fell 0.1% to 4.2755 to the euro on Tuesday, remaining below the 4.30 level where it has been since mid-August.
"(The zloty) is pretty much rangebound; CEE3 is doing OK despite the fact that the dollar is stronger," said a Warsaw-based trader.
"There have been some comments that (Polish) rate cuts could come sooner than the market thinks and the market will be looking for anything from (Polish central bank Governor Adam)Glapinski on that."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1140 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0570 | 25.0370 | -0.08% | -1.42% |
Hungary forint | EURHUF= | 393.2000 | 392.3000 | -0.23% | -2.55% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2755 | 4.2700 | -0.13% | +1.61% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9745 | 4.9740 | -0.01% | -0.00% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0200 | +0.06% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1601.90 | 1606.9600 | -0.31% | +13.29% |
Budapest | .BUX | 72714.63 | 72789.23 | -0.10% | +19.95% |
Warsaw | .WIG20 | 2442.38 | 2456.07 | -0.56% | +4.24% |
Bucharest | .BETI | 18139.91 | 18111.37 | +0.16% | +18.01% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.3970 | 0.0090 | +098bps | +1bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6350 | -0.0030 | +143bps | +1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8810 | -0.0100 | +156bps | +1bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.8000 | -0.0570 | +238bps | -6bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.1970 | -0.0470 | +299bps | -3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.4430 | -0.0630 | +312bps | -5bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.93 | 3.63 | 3.39 | 4.36 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.62 | 6.25 | 5.86 | 6.50 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.46 | 5.07 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Anita Komuves in Budapest and Alan Charlish in Warsaw; Editing by Sharon Singleton
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
