FX rangebound ahead of US jobs data
By Alan Charlish
WARSAW, Sept 6 (Reuters) -Central European currencies hovered around recent levels on Friday as markets awaited U.S. non-farm payrolls that may help shape expectations regarding the scale of a rate cut in September.
The data, which will be published at 1230 GMT, is expected to show the U.S. economy added 160,000 jobs in August, compared with 114,000 the previous month. The unemployment rate is seen falling to 4.2% from 4.3%.
"If payrolls fall below 100k today and unemployment surprisingly creeps higher, then we see a 50bp Fed cut in September becoming the market's base case, which would result in big USD losses," ING analysts said in a note.
A weaker dollar is generally positive for emerging market currencies as it makes riskier assets more attractive.
The Polish zloty EURPLN= firmed 0.09% against the euro to 4.279 as investors digested comments on Thursday from Central Bank Governor Adam Glapinski.
The National Bank of Poland left its main interest rate on hold at 5.75% on Wednesday, meaning the cost of credit has been stable since October 2023.
Glapinski said in a press conference the following day that he hoped the Monetary Policy Council can start discussing interest rate cuts after next March, even if inflation is not expected to return to its target before 2026.
"Yesterday the central bank governor said exactly what the market is expecting to happen with interest rates next year... so I think yesterday's comments were neutral for the zloty," said Marcin Sulewski, CEE Economist at Ipopema Securities.
The Hungarian forint EURHUF= was 0.19% weaker at 394.00, remaining in its range from recent days. Equilor analysts said in a note that the U.S. labour market data could cause bigger moves.
Romania's leu EURRON= was broadly stable at 4.973 after data showed that domestic demand and European Union funded investment drove a modest expansion in the Romanian economy in the second quarter.
The Czech crown EURCZK= was also little changed at 25.035, unmoved by industrial output which fell for a third straight month, highlighting the drag manufacturing is having on economic recovery.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1057 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.0350 | 25.0410 | +0.02% | -1.33% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 394.0000 | 393.2500 | -0.19% | -2.74% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2790 | 4.2830 | +0.09% | +1.53% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9730 | 4.9718 | -0.02% | +0.03% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9700 | 117.0200 | +0.04% | +0.24% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1586.32 | 1594.4500 | -0.51% | +12.19% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72068.79 | 72415.44 | -0.48% | +18.89% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2349.61 | 2371.94 | -0.94% | +0.28% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17528.75 | 17728.02 | -1.12% | +14.04% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.2990 | -0.1280 | +104bps | -9bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.4760 | -0.0130 | +142bps | +3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.7010 | -0.0480 | +153bps | -1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.6990 | -0.0810 | +244bps | -5bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.0830 | -0.0580 | +303bps | -2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.3120 | -0.0470 | +314bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.88 | 3.54 | 3.26 | 4.35 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.51 | 6.08 | 5.58 | 6.50 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.78 | 5.37 | 4.87 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Jason Hovet in Prague, Anita Komuves in Budapest; Editing by Jan Harvey
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.