FX options wrap - JPY and CNH surge, central banks on radar
The big movers in FX and options on Thursday are JPY and CNH, with risk aversion and the unwinding of large short positions the main drivers.
USD/JPY extended its recent decline to test below 152.00, which saw 1-month implied volatility trade new highs since early May at 10.75 and remain firm amid the rebound to 154.00 after US GDP data. 1-month risk reversals traded long term highs at 1.9 JPY calls over puts and dealers noted good demand for sub 1-month 150.00 strikes.
USD/CNH fell hard in late Asia/early London, despite more rate cuts and implied volatility surged. One-month expiry risk reversals reached new record highs for CNH calls over puts at 0.8 and 1-month implied volatility through 3.7 from 3.0 (4.0 and 0.9 respectively, since). AUD/USD implied volatility and downside strikes have increased as FX threatens more key supports.
EUR/USD remains sidelined and unlikely to move too far, which is keeping implied volatility close to long term lows and a neutral bias on near dated expiry risk reversals. GBP/USD is under a little more pressure but the options market is barely changed with 1-month implied volatility holding the low 6's and 1-month risk reversals at long term lows for downside strikes.
One-week options now include central bank policy announcements from Japan, U.S. and UK, which has boosted related FX volatility risk premiums and should limit any setbacks.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/46oH1WD
1-WEEK EXPIRY FXO IMPLIED VOLATILITY https://tmsnrt.rs/4flDvAn
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
