FX options wrap - Fed risk, appeal, Brexit, JPY digital, RBNZ
FX option implied volatility continues to drift lower amid a lack of FX realised volatility, which should serve to enhance the appeal of FX carry trades.
Benchmark 1-month expiry EUR/USD implied volatility eyes 3-year lows at 4.9 4.9 and 1-month GBP/USD eyes its post Brexit lows from May and March at 5.5. Even 1-month expiry USD/JPY implied volatility has fallen from 10.4 to 8.8 in a week as spot is drawn to alleged 161.00 digital option expiries.
Those looking for U.S. Federal Reserve chairman Jerome Powell to reignite FX volatility at his semi annual testimony on Tuesday are likely to be disappointed. Since including the speech, overnight expiry FX option implied volatility has failed to add any event risk premium and overnight EUR/USD has actually traded to a new recent low sub 5.5 (25 USD pips premium).
However, overnight expiry NZD/USD implied volatility is marginally higher since including Wednesday's RBNZ rate announcement, albeit well below prior RBNZ levels.
Broader implied remains well above historic/past realised volatility and fair value levels, suggesting it has more downside potential.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry NZD/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3XWtMdF
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4cQiwnk
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WcVBx8
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
