FX options wrap - CNH puts, RBA risk, GBP bulls, EUR outlook
FX option implied volatility is lower since the 50bps U.S. rate cut and expectations of more easing and a soft landing, which should limit the FX volatility potential before the U.S. election.
USD/CNH risk premiums have fallen over recent months and Goldman Sachs notes a more favourable reward versus risk for owning certain topside strike options to benefit/hedge the risk of trade tariffs if Donald Trump wins the Nov. 5 U.S. presidential election.
The Reserve Bank Australia is almost unanimously priced to leave interest rates on hold at 4.35% on Tuesday. Overnight expiry AUD/USD FX option implied volatility trades its lowest pre RBA risk premium of 2024 at 13.0 - reinforcing those expectations with a lack of related FX volatility risk premium.
The scope for further GBP/USD gains might be limited when looking at options. Demand for topside strike GBP/USD options is relatively tame and the benchmark 1-month expiry risk reversal contract is struggling to retain a rare GBP call over put implied volatility premium.
EUR/USD 1-month risk reversals have failed to threaten August's long term high implied volatility premium for EUR calls over puts at 0.3 post Fed. The contract was sold at 0.1 EUR calls on Monday and when combined with a lack of topside demand and lower implied volatility, could signal a lack of impetus to take EUR/USD higher.
Plenty of big G10 FX option strike expiries this week might help to draw/contain FX spot.
For more click on FXBUZ
GBP/USD FXO 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3XP9JgJ
EUR/USD 1-month 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Bae6tQ
Overnight expiry AUD/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/47AzrZC
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
