Futures rally as Big Tech extends recovery
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: S&P 500 1.05%, Nasdaq 1.21%, Dow 0.79%
Aug 7 (Reuters) -U.S. stock index futures jumped on Wednesday as risk appetite returned after a steep selloff earlier in the week, with sentiment also getting a boost from cautious comments on interest-rate hikes by an influential Bank of Japan policymaker.
Big technology stocks extended their rebound, rising more than 1% in premarket trading.
Wall Street's main indexes ended Tuesday with healthy gains after comments from Federal Reserve officials eased worries of a U.S. recession following weak economic data last week.
The spotlight shifted back to earnings. Super Micro Computer SMCI.O fell 12.7% after reporting quarterly adjusted gross margin below estimates. Rival Dell Technologies DELL.N dropped 2.4%.
Airbnb ABNB.O slid 16% after the company forecast third-quarter revenue below estimates and warned of shorter booking windows, suggesting travelers were waiting until the last minute to book due to economic uncertainty.
At 5:12 a.m. ET, U.S. S&P 500 E-minis EScv1 were up 55.5 points, or 1.05%, with 212,861 contracts changing hands, Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 220.5 points, or 1.21%, Dow E-minis 1YMcv1 were up 310 points, or 0.79%
Bank of Japan (BOJ) Deputy Governor Shinichi Uchida said in a speech to business leaders that the central bank would not raise interest rates when financial markets are unstable.
The BOJ rate hike on July 31 sparked a global stocks rout as the yen surged and investors unwound sharp positions of the currency carry trades that fund high-yielding assets.
"The silver lining is that, while the current volatility might be painful, a reset after a period of excessive optimism could lead to a healthier market," said Oliver Blackbourn, portfolio manager-multi-asset team at Janus Henderson.
"It's important to understand that a soft landing is being questioned but is not out of the question, meaning economic resilience and declining interest rates could ultimately help to lift risk assets again."
Wall Street's fear gauge, the CBOE Volatility Index .VIX, was down at 23.43 points, from a peak of 65.73 on Monday.
The markets now await more commentary on monetary policy from U.S. central bank officials next week, in the run-up to the Jackson Hole event where Fed Chair Jerome Powell is scheduled to speak.
Among other movers, Boeing BA.N rose 1.5% on plans to make design changes to prevent a future mid-air cabin panel blowout like the one in an Alaska Airlines ALK.N 737 MAX 9 flight in January.
Amgen AMGN.O fell 4.0% after the drugmaker said second-quarter profit slipped 1% as higher expenses offset a 20% increase in revenue.
Rivian RIVN.O dropped 6.3% after forecasting that production would not rise this year and said deliveries in the third quarter would be slightly lower.
Reporting by Shubham Batra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
