FTC case challenging $4 billion mattress merger draws veteran antitrust lawyers
By Mike Scarcella
July 3 (Reuters) -A closely-watched lawsuit seeking to block Tempur Sealy’s $4.3 billion acquisition of retail giant Mattress Firm will pit veteran antitrust defenders against a U.S. Federal Trade Commission team led by a former longtime Latham & Watkins attorney who joined the agency this year.
Bed manufacturer Tempur Sealy TPX.N has turned to Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, including partner Bruce Hoffman, and Mattress Firm is working with Simpson Thacher & Bartlett, whose team includes Sara Razi, co-leader of the firm’s antitrust and trade regulation group, court records show.
The FTC on Tuesday sued in Houston federal court to stop Tempur Sealy’s merger, which the agency said would lead to potential job losses for manufacturing workers and cause consumers to pay higher prices.
The FTC’s Allyson Maltas, who left Latham in January for a senior trial counsel post at the agency, is in charge of the agency’s case.
Maltas, Hoffman and Razi had no immediate comment or did not respond to a request for one.
The FTC’s lawsuit stands out as a rare litigated “vertical” merger challenge. U.S. antitrust enforcers have struggled in court to block such mergers, since the deals involve companies that do not compete against each other head-on.
FTC competition bureau director Henry Liu said in a statement on Tuesday that Tempur Sealy's aim was “to kneecap competitors and dominate the market.”
Lexington, Kentucky-based Tempur Sealy in a statement said the bedding industry was highly competitive and that Mattress Firm accounted for only a fraction of the retail market.
Cleary Gottlieb’s Hoffman served as FTC competition bureau director from 2017 until 2019, supervising antitrust enforcement. In 2012 while at another firm, Hoffman was counsel to Universal Music Group in its $1.9 billion acquisition of EMI Music's recorded music business.
Razi was on the Simpson Thacher team that successfully defended Change Healthcare in a Justice Department antitrust lawsuit in 2022 targeting UnitedHealth’s acquisition of the company as unlawful.
Maltas was on the Latham team defending American Airlines in a Justice Department antitrust action in Massachusetts before leaving the firm.
Tempur Sealy said it anticipated successfully resolving the litigation in the coming months and completing its deal later this year or in early 2025.
The case is Federal Trade Commission v. Tempur Sealy International Inc. et al, U.S. District Court for the Southern District of Texas, No. 4:24-cv-02508.
Read more:
US legal team in Live Nation lawsuit includes veteran plaintiffs' attorney
Amazon has deep bench of defense lawyers to fight US FTC lawsuit
Reporting by Mike Scarcella
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
