French spirits exports tumble ahead of worsening trade conflict
PARIS, June 13 (Reuters) -French spirits sales and exports have dropped sharply this year as consumers continued to cut back spending, the industry lobby said on Thursday, warning that looming trade barriers could further hurt the sector.
Cognac makers said on Wednesday they were "deeply" worried about an anti-dumping probe launched by Beijing in January, after the European Commission imposed tariffs on imports of Chinese electric vehicles.
Total spirits exports dropped 13% in volume last year to 406 million litres and 12% in value to 4.8 billion euros ($5.2 billion), with sales to the U.S. collapsing 36% in value and 35% in volume, the Federation Francaise des Spiritueux (FFS) said.
Cognac exports, which account for 70% of total French spirits exports, plunged 21% in volume in 2023. China accounted for 19.4% of cognac exports in 2023, according cognac producers.
"The consequences of inflation in third countries are now giving way to ongoing trade conflicts whose resolution is threatened," FFS said in a statement, citing the United States with uncertain presidential elections and China's anti-dumping investigation.
Shares of Remy Cointreau RCOP.PA which earns significant revenue in the Asian market, were down more than 6% on Thursday, to the lowest level in more than 7 years. Pernod Ricard PERP.PA was also lower although at a lesser extent.
In 2024, two thirds of spirits exports in value were being shipped to high-risk markets, the FFS said.
Alcohol demand has also fallen sharply in France in the past years, shedding 60% over 60 years.
Spirits sales in major retail outlets shed 10% since 2020 and 4.3% in 2023 only to 251 million litres, FFS said.
"The first months of 2024 leave an even more bitter taste: the decline in volumes is around 5% compared to the previous year and marks an accelerating downward trend," it said.
Some types of spirits used in cocktails, such as gin, were spared but digestives collapsed with whiskeys falling 6.4% and rums 3.8%.
($1 = 0.9274 euros)
Reporting by Sybille de La Hamaide; Editing by Josie Kao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
