French caterer Sodexo lags Q3 sales expectations on China slowdown
Adds share reaction in paragraph 2, CFO comments in paragraphs 3-4, details on results in paragraphs 6 and 8
July 2 (Reuters) -French food caterer Sodexo EXHO.PA reported slower quarterly sales growth on Tuesday, missing market forecasts, citing a slowdown in China and a change in how it recognises revenues from a large project in Australia.
Shares in the Paris-based group, which spun off its voucher business Pluxee PLX.PA at the start of February, fell 5.5% by 0910 GMT.
"The slowdown in China is impacting mainly the tech sector, particularly the corporate service segment," Chief Financial Officer Sébastien de Tramasure told analysts in a call.
But he added Sodexo's position in China remains very solid and it strongly believes in the market's potential in the long term. Sodexo did not report country-specific revenue numbers.
The group's revenue rose 6.8% organically to 6.07 billion euros ($6.51 billion) in the third quarter through May 31, compared to a year earlier. That was below a consensus forecast of 6.11 billion euros provided by the company.
Excluding an effect from the change in revenue recognition for a large Energy & Resources project in Australia, organic growth was 7.2% in the quarter, it said.
Sodexo said organic growth slowed down from the previous three-month period due to lower pricing effects, higher comparison numbers, and the positive impact of the leap year in the second quarter.
It has not provided a growth number for the second quarter. Organic growth was 8.5% in the first half of the fiscal year.
About half of the organic growth was fuelled by price increases, which fell below 4% in the quarter, compared to more than 5% last year, Sodexo said.
The company, which will provide catering for the Paris Olympic Games and the Paralympics this summer, reaffirmed its outlook for the year to the end of August.
Reporting by Dimitri Rhodes and Diana Mandiá in Gdansk; editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
