French caterer Elior shares soar after 'robust' first half
Adds details on prices and work-from-home in paragraphs 5-8
By Diana Mandia
May 16 (Reuters) -Elior's ELIOR.PA shares surged by more than 28% on Thursday after price increases and more efficient operations helped the French caterer top first-half core profit estimates.
The group, which supplies businesses, schools, prisons, hospitals and care homes, has taken longer to recover from the impact of the COVID-19 pandemic than its competitors Sodexo EXHO.PA and Compass CPG.L, as it sought to adjust rates and supplier agreements to rein in costs amid high inflation.
Elior's shares rose more than 28% to 3.92 euros in early trading, hitting their highest intra-day price in a year.
The company expects price increases after the renegotiation of contracts to drive revenues for the rest of its fiscal year, while efforts by employers to lure staff back to the office with meal offers is also ensuring that prices remain high.
"We see increasing requirements in terms of quality of the food, still requests from the customers to help them further attract people to come back to the office ... I don't see any sign of price reduction at this stage", Elior's Chief Financial Officer Didier Grandpré said in a call with analysts.
Remote working has been a concern for caterers since the COVID-19 pandemic, which the sector has tried to compensate for by offering more flexible services.
Grandpré does not rule out more employees opting to work from home this summer in Paris because of the 2024 Olympic Games, as commuting will be limited, especially around the immediate surroundings of the River Seine.
French rival Sodexo also pointed in April to a likely increase in home working around Paris during the Olympics.
Elior said adjusted earnings before interest, tax and amortisation (EBITA) were 100 million euros in the period from October 2023 to March 2024, compared to 87 million expected by analysts and 41 million a year earlier. Adjusted EBITA margin was 3.2% versus an estimate of 2.8%.
Although Elior stood by its previously announced full-year guidance, its language changed slightly and it now expects its adjusted EBITA margin to be "at least 2.5%" in 2024 versus "around 2.5%" previously.
($1 = 0.9196 euros)
Reporting by Diana Mandiá; Editing by Milla Nissi and Alexander Smith
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
