French banks, energy, highway stocks plunge after Macron calls elections
Adds Voltalia shares in paragraph 7, comment on renewable energy stocks in paragraphs 9-10
June 10 (Reuters) -Shares in French banks, tollroad operators and renewable energy firms fell sharply on Monday, after French President Emmanuel Macron called surprise snap elections in response to his camp's defeat in EU elections.
Shares in BNP Paribas BNPP.PA, France's biggest bank, fell by close to 8% at the opening and was trading 5.3% lower at 1420 GMT, while shares in French lenders Credit Agricole CAGR.PA and Societe Generale SOGN.PA also suffered heavy losses.
The companies were among the biggest fallers on the pan-European STOXX 600 .STOXX index, alongside French highway operators Eiffage FOUG.PA and Vinci SGEF.PA, which also traded around 5% lower.
Macron's unexpected decision could hand major political power to the far-right after years on the sidelines, and put Marine Le Pen's National Rally (RN) party in charge of the domestic agenda, including economic policy.
Among policies put forward by the party, the RN has proposed higher public spending, despite already significant levels of French debt, threatening to further raise funding costs at French banks.
The RN has also proposed to nationalise French motorways to reduce road tolls by 15%.
French gas and electricity firm Engie ENGIE.PA also fell 4.5%, heading for its biggest intraday decline in over a year, while smaller renewable energy specialist Voltalia VLTSA.PA was down 6.5%.
France's blue-chip index CAC 40 .FCHI dropped 1.6%.
"The National Rally's programme on renewable energies is characterized by strong opposition, particularly on wind and solar energy," said Pierre-Alexandre Ramondenc, utilities and renewables analyst at Alphavalue.
The RN plans to dismantle existing wind farms and has long opposed the construction of new installations in favour of an almost exclusive focus on nuclear energy, he added.
Despite investor concerns, industry questioned whether the RN would proceed with its stated policies. Highways are a major contributor to state finances, said a source close to ASFA, the association of French highway companies.
"The concessions are tax collectors and pay half of their revenue to the State. Calling them into question would be a dangerous signal for France's rating," said the person, declining to be identified on political matters.
Reporting by Michal Aleksandrowicz in Gdansk and Gilles Guillaume, Benjamin Mallet and Mathieu Rosemain in Paris; editing by Tassilo Hummel and David Evans
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
