Four main takeaways from UK bank results
STOXX 600 up 0.3%
Strong earnings lift mood
US CPI squarely in focus
Meme stocks frenzy continues
Wall St futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FOUR MAIN TAKEAWAYS FROM UK BANK RESULTS
As Q1 reporting season continues, British banks have a "spring in their step" after a strong set of numbers, according to Matt Britzman, equity analyst at Hargreaves Lansdown.
A FTSE 350 basket of UK banks .FTNMX301010 is up 18.5% in 2024 so far, far outstripping the 8.7% rise in the FTSE 350 .FTLC.
So what are the positive factors behind all this? Britzman has shared four main takeaways from UK banks Q1 results so far.
Firstly, default levels remain low.
"Despite the challenges of rising costs and increasing interest rates, which can make it harder for people to pay back loans, borrowers have shown impressive resilience over the past year," writes Britzman.
Next, higher interest rates for longer could act as a tailwind, and the fact that it looks like rate cuts won't be coming as quickly as some initially expected could be a boon for banks
"It’s still too early for banks to revise their income guidance, but if current trends continue, they may have the confidence to raise guidance in the coming quarters," says Britzman.
The third positive aspect is the fact that the UK economy is improving, including across lending volumes, the housing market and wage growth.
"Domestic-focused names like Lloyds and NatWest, seen as UK economic bellwethers, look best placed to benefit from this trend," he says.
Finally, capital levels are supporting strong shareholder returns, and investors can expect some hefty dividends and buybacks over the medium term.
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
YOUR BRITISH SHOPPING LIST CLICK HERE
STELLAR EARNINGS LIFT MOOD IN EUROPE CLICK HERE
FUTURES SIGNAL RISES IN EUROPE AS TRADERS AWAIT U.S. INFLATION CLICK HERE
POWER OF POWELL LIFTS STOCKS AHEAD OF US CPI CLICK HERE
UK shopping list https://tmsnrt.rs/3V2mQsz
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
