Forint gains ground, zloty firm as Polish rates on hold
PRAGUE, July 4 (Reuters) -The zloty held firm on the strong side of 4.30 to the euro on Thursday with markets expecting further confirmation that Polish interest rates are unlikely to be cut this year, while a softer dollar gave some respite to central Europe's currencies.
Hungary's forint led the gains, rising for a second straight session, while the Czech crown steadied after a fall earlier this week.
Weaker U.S. data raised the odds of a September interest rate by the Federal Reserve, weighing on the dollar, which gave some support to central European assets.
The National Bank of Poland (NBP) left interest rates on hold for a ninth straight month on Wednesday - after slight easing of policy last year - keeping the main rate at 5.75% in anticipation of an acceleration in inflation in the months ahead.
Polish Governor Adam Glapinski is due to address a news conference later on Thursday, with expectations he will repeat that the chance of a rate cut this year is small.
"We expect that not much will change here and we will hear confirmation that rate cuts are unlikely this year," ING said in a note.
"If the NBP delivers a traditional hawkish message, PLN should benefit the most. EUR/PLN already fell below 4.300 yesterday as we expected, and some paying flow in the rates market could support EUR/PLN towards 4.28."
The zloty EURPLN= traded at 4.2965, down less than 0.1% on the day.
The forint EURHUF=, which has struggled to get some distance from the psychological 400 per euro level it weakened to in the past month, added 0.3% to 393.50 to the euro.
"We expect a calm day today, with the U.S. markets closed for holiday. The forint will firm a little bit lacking news, but we are eyeing tomorrow's retail and industry output and trade balance data," a local trader said.
Elsewhere, the crown EURCZK= inched 0.1% lower to 25.161 per euro and was off a low of 25.21 hit this week, while Romania's leu EURRON= was steady at 4.9771 to the euro.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1124 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1610 | 25.1460 | -0.06% | -1.83% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 393.5500 | 394.6500 | +0.28% | -2.63% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2965 | 4.2935 | -0.07% | +1.12% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9771 | 4.9769 | -0.00% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.0100 | 117.0500 | +0.03% | +0.20% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1570.23 | 1567.2200 | +0.19% | +11.05% |
.BUX | Budapest | .BUX | 71847.27 | 71738.76 | +0.15% | +18.52% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2538.08 | 2543.64 | -0.22% | +8.33% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18262.58 | 18257.20 | +0.03% | +18.81% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.9600 | -0.0280 | +103bps | -4bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.9530 | -0.0280 | +137bps | -5bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1430 | -0.0270 | +157bps | -5bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2120 | 0.0930 | +228bps | +8bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6220 | -0.0110 | +304bps | -3bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7730 | -0.0060 | +320bps | -3bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.32 | 4.08 | 3.88 | 4.69 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.12 | 6.89 | 6.61 | 6.88 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.79 | 5.75 | 5.49 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Mrigank Dhaniwala
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
