Forint drops after two days of gains, markets see rate cut pause
PRAGUE, Oct 21 (Reuters) -Central Europe's currencies retreated on Monday, with the forint dropping the most as it snapped a two-day winning streak ahead of the Hungarian central bank's meeting this week, where markets are counting on a pause in interest rate cuts.
The Hungarian forint fell beyond the psychological 400-per-euro level this month, for the first time since March 2023, and hasstruggled to regain ground as global financial markets haveturned more risk averse and the U.S. dollar's strength is weighingon central Europe's currencies.
Hungary's central bank is widely expected to keep its main rate at 6.50% HUINT=ECI when it meets on Tuesday as recent falls in the forint haveraised fears of a rebound in price growth.
The forint firmed past 400 last week after Deputy Central Bank Governor Barnabas Virag said that the bank may pause its rate cuts. But the move was short-lived.
"Virag managed to push it towards firming a bit last week, but now the forint is going with the global flow," a Budapest trader said.
"Tomorrow's rate decision, a hold, is already priced in, so that will not really move the forint's rate. But if the bank reiterates that it is willing to keep rates at this level, that could help the forint firm past 400 again."
The forint EURHUF= had dropped 0.4% to 401.25 to the euro by 0821 GMT.
In Poland, the zloty EURPLN= also fell, losing 0.35% to 4.319 to again edge down toward two-month lows beyond 4.32 hit earlier in October. The Czech crown EURCZK= dipped 0.2% to 25.27 to the euro.
Currencies are facing pressure from a stronger dollar before U.S. elections in two weeks, with polls showing rising odds of former President Donald Trump winning.
"The Polish currency is influenced by global factors," Bank Millennium said. "In addition to (incoming) data, market sentiment will also be determined by (election) polls from the United States."
Polish data on Monday gave no support to the zloty, with industrial output falling in September and producer prices decreasing more than expected. Unlike other central banks in the region, Poland paused its rate cuts in the past year, lifting the zloty versus its peers.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1021 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.2700 | 25.2180 | -0.21% | -2.25% |
Hungary forint | EURHUF= | 401.2500 | 399.7000 | -0.39% | -4.50% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3190 | 4.3040 | -0.35% | +0.59% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9730 | 4.9735 | +0.01% | +0.03% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0000 | 116.9900 | -0.01% | +0.21% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1626.85 | 1627.3400 | -0.03% | +15.05% |
Budapest | .BUX | 74525.81 | 74228.20 | +0.40% | +22.94% |
Warsaw | .WIG20 | 2299.85 | 2303.33 | -0.15% | -1.84% |
Bucharest | .BETI | 17432.43 | 17405.74 | +0.15% | +13.41% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.3990 | 0.0170 | +128bps | +1bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6320 | -0.0480 | +159bps | -7bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.9170 | 0.0240 | +170bps | -1bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0080 | 0.0070 | +289bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.3470 | 0.0260 | +331bps | +1bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6310 | 0.0140 | +342bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.78 | 3.46 | 3.27 | 4.12 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.76 | 6.06 | 5.80 | 6.37 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.81 | 5.46 | 4.97 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Anita Komuves in Budapest, Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Sumana Nandy
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.