Forint adds to gains as higher-than-expected CPI cools rate cut bets
By Anita Komuves
BUDAPEST, Aug 9 (Reuters) -Central European currencies strengthened against the euro on Friday, with the Hungarian forint leading the gains due to continued support from higher-than-expected July inflation data that dampened rate cut expectations, analysts said.
The forint EURHUF= was 0.23% stronger versus the euro, building on its gains in the previous session following the release of last month's consumer price data and the posting of a budget surplus that also exceeded market expectations.
"After (CPI) data were published, the forint started to strengthen as rate cut expectations were lowered," brokerage Equilor said in a note.
Hungary's headline inflation rose to an annual 4.1% in July, and core inflation accelerated to 4.7%, Thursday's data showed.
"Still, the market is pricing in at least three cuts or even a little more than that with a chance we could see some movement this month," ING wrote in a note.
"That said, our economists say the inflation numbers do not strongly point to a rate cut in August and see room for only two more reductions this year."
The National Bank of Hungary cut its borrowing costs HUINT.ECI= by 25 basis points (bps) to 6.75% in July.
Elsewhere, the Czech crown EURCZK= added 0.22% and was trading at 25.219 to the euro while the Polish zloty EURPLN= was little moved at 4.3235 versus the common currency.
Most stocks in the region were higher, with Budapest's equities index adding 0.25%.
Hungary's OTP Bank OTPB.BU outperformed the wider market and was up 0.33% by 0901 GMT after the company reported a 268 billion forint ($740 million) consolidated profit after tax for the second quarter, slightly above analyst expectations.
Hungarian energy company MOL MOLB.BU added 0.15% by 0906 GMT after it posted a quarterly net profit of 165 billion forints ($455.6 million) and reiterated its 2024 guidance.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1132 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.2190 | 25.2740 | +0.22% | -2.05% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 395.3000 | 396.2000 | +0.23% | -3.06% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3245 | 4.3270 | +0.06% | +0.46% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9769 | 4.9775 | +0.01% | -0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9300 | 117.0200 | +0.08% | +0.27% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1560.91 | 1553.7000 | +0.46% | +10.39% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72105.77 | 71925.82 | +0.25% | +18.95% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2281.69 | 2264.10 | +0.78% | -2.62% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17870.06 | 17880.22 | -0.06% | +16.26% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.4650 | -0.0110 | +106bps | -1bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.5160 | 0.0210 | +136bps | +3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.7410 | -0.0140 | +149bps | +1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.9160 | 0.0710 | +251bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.0070 | -0.0690 | +285bps | -6bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.1950 | -0.0970 | +295bps | -8bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.90 | 3.52 | 3.32 | 4.43 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.70 | 6.22 | 5.78 | 6.55 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.68 | 5.36 | 4.90 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
($1 = 362.1600 forints)
Reporting by Anita Komuves;
Editing by Helen Popper
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.