For South Africa's rand it's all about timing
July 23 (Reuters) -South Africa's rand has entered a holding pattern versus the dollar following a period of weakness as the market attempts to second guess the timing of a domestic rate cut and a move down in U.S. interest rates.
Recent weakening in the rand can be blamed on a dovish hold by the South African Reserve Bank (SARB) at its July policy meeting. The central bank also lowered its inflation expectations, adding fuel to the view that a SARB rate cut could be seen as soon as September. Before the July Monetary Policy Committee (MPC) meeting market expectations had been for the first South African rate cut to take place in 2025.
The rand has seen a 2.4% depreciation since July 11 and despite a bout of consolidation, Friday into Monday, USD/ZAR has a bullish tilt as domestic and external factors work against the rand.
Fear of protectionism should Donald Trump win the U.S. presidential race, the SARB's policy shift and broader market risk aversion have leaned on the rand and diluted some of the investor optimism surrounding the new South African government.
USD/ZAR targets a 61.8% Fibonacci retracement level at 18.3881, taken off the 18.6650-17.9400 July 2-11 drop. However, a move back below the 10-day moving average, currently 18.1610, could damage the recent bull run.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3xYFvOp
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
