Fnac Darty, Kretinsky offer to buy Italy's Unieuro for around $270 mln
Corrects CEO quote in 4th paragraph to say "several weeks" not "a couple of weeks"
Offers 12 euros per share in cash and stock
Aims to create company with over 10 bln euros in annual sales
Unieuro's shares soar 36%, board "takes note" of proposal
By Olivier Sorgho
July 17 (Reuters) -French retailer Fnac Darty FNAC.PA on Tuesday offered to buy Italy's Unieuro UNIR.MI for around 249 million euros ($271 million) to create a market leader in consumer electronics and domestic appliances in southern and western Europe.
It offered 12 euros per share in cash and shares for the Italian consumer electronics distributor in a joint offer made with Ruby Equity Investment.
Ruby is an affiliate of Vesa Equity Investment, Fnac's top shareholder controlled by Czech billionaire Daniel Kretinsky, who is vying to expand his sprawling empire of investments ranging from media to retail and football.
"We've sent an offer today, to the board, to submit to all the shareholders ... We don't know what will be the outcome or the response from them," Fnac Darty CEO Enrique Martinez said on a call on Tuesday, adding Unieuro had "several weeks"to consider the offer.
Unieuro's shares jumped 36% on Wednesday to 11.28 euros, nearly matching the offer price. It said its board had taken note of the proposal and would respond in due course.
Iliad, Unieuro's biggest shareholder, did not respond to Reuters' request for comment.
Fnac Darty said the merged company would aim for over 10 billion euros ($10.94 billion) in annual sales, and have around 30,000 employees as well as more than 1,500 stores.
"Our geographical presence would be significantly expanded, and we would support Unieuro in continuing its digitalization and transformation towards more services," Martinez added in a statement.
Fnac Darty said it expected the deal to deliver over 20 million euros of benefits before taxes, primarily from improved buying terms, and to boost earnings per share by more than 10% from 2025.
It expects the offer to close in the fourth quarter.
Midcap Partners analysts said the news had invigorated a retail market after several stagnant months.
"On paper, this acquisition appears to be a strategic fit and allows the group to strengthen its position in Italy with a reasonable valuation," they wrote in a note.
The offer comprises 9 euros per share in cash, funded two- thirds by Ruby Equity Investment and one-third by Fnac Darty, plus 0.1 new Fnac Darty share for each Unieuro share.
That would see the French retailer issue around 2 million shares, or about 6.6% of its share capital post-transaction.
($1 = 0.9142 euros)
Reporting by Olivier Sorgho, Elisa Anzolin, and Matthias Inverardi; Editing by MarkPotter and Kim Coghill
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
