Firms including Amazon to buy $180 million in carbon credits from namesake rainforest
Changes name of purchaser in paragraph 8 to Walmart Foundation
By Jake Spring
SAO PAULO, Sept 24 (Reuters) -Amazon AMZN.O and other companies have agreed to buy carbon offset credits that will support the conservation of its namesake rainforest in the Brazilian state of Para, in a deal valued at around $180 million.
Amazon and at least five other firms will make the purchase through the LEAF Coalition forest conservation initiative, which it helped to found in 2021 with a group of companies and governments including the United States and United Kingdom.
The agreement is LEAF's first deal in the Amazon, the world's largest rainforest, which is vital to curbing climate change because of the enormous amount of greenhouse gas its trees absorb.
The Para state government and the LEAF Coalition first shared details of the deal exclusively with Reuters. Para Governor Helder Barbalho is set to announce the agreement on Tuesday evening during New York Climate Week, when about 900 events will be held alongside the UN General Assembly.
"Clearly it sends an important message: A company with a name referencing the Amazon making its first purchase with a state in the Amazon," Barbalho told Reuters.
Amazon confirmed the purchase in a statement, emphasizing the importance of tropical forest preservation in addressing climate change.
While demand for carbon credits globally has stalled, tech giants Microsoft, Meta and Google have all made purchases of offsets in Brazil this year.
Amazon, drug and chemical maker Bayer, consultancies BCG and Capgemini, clothing retailer H&M and Walmart Foundation will collectively buy 5 million credits at $15 per credit. That is far above the average last week of $4.49 for carbon credits linked to nature, according to data provider Allied Offsets.
Each credit represents a reduction of 1 metric ton of carbon emissions from reducing deforestation in Pará state in the years 2023 to 2026.
Another 7 million credits will be made available for other companies to purchase. The U.S., U.K. and Norwegian governments have guaranteed a portion of those credits and will buy them if companies do not.
Para will host the UN COP30 climate summit next year, in a move that is the centerpiece of President Luiz Inacio Lula da Silva's bid to restore Brazil's environmental credentials after years of soaring deforestation.
Para has been the top state for deforestation since 2005, although destruction has been falling there since 2021. An area larger than New York City has been deforested in Para from January to August this year, a 20% decline from a year ago, according to preliminary federal government data.
Reporting by Jake Spring; Editing by Chizu Nomiyama
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
