Finnish lift maker Kone predicts profitability gains despite China woes
Recasts, adds detail and quotes
By Anne Kauranen
HELSINKI, April 24 (Reuters) -Finnish elevator and escalator maker Kone KNEBV.HE expects improved profitability this year despite a prolonged construction slowdown that is hurting its business in China, it said after reporting quarterly results on Wednesday.
China accounts for about 25% of Kone's business, but the company's new equipment division has been struggling to contend with protracted property sector woes in the country since 2021.
Kone, however, predicts growth in other regions. It expects growth in new equipment sales in Asia-Pacific, Middle East and Africa, plus growth in its maintenance and modernisation businesses, to offset the drag on performance in China.
"We had very good orders in many parts of the world, with strongest growth in India, South-East Asia and North America," said CEO Philippe Delorme.
Kone forecast a full-year adjusted operating profit margin of between 11.5% and 12.3% on local currency sales growth of up to 5%. The margin was 11.4% last year.
First-quarter operating profit grew 10.1% to 262 million euros ($280 million), beating the 256 million euro average estimate in the an analyst poll supplied by the company.
Kone said its expects the Chinese market for new equipment to decline by close to 10%, at the upper end of its previous projection of a 5-10% drop.
"We do expect the market to be somewhat more difficult," Kone finance chief Ilkka Hara told reporters, adding that there are still opportunities for growth in maintenance and modernisation of old equipment, even in China.
Shares in the company rose 3.3% in morning trade after RBC analysts called the results "modestly positive" and JPM said the stability of Kone's first-quarter order intake margin was a stronger development than at Swiss rival Schindler SCHP.S.
($1 = 0.9344 euros)
Reporting by Anne Kauranen in Helsinki
Editing by Anna Ringstrom and David Goodman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
